香港貿易融資平臺Qupital預期未來三年市場競爭會愈加激烈

“目前中國中小企業貿易融資市場事實上競爭還不是很激烈…雖然有競爭,但還有很長的路要走。或許三年后我們會看到這個市場達到飽和。”香港在線貿易融資平臺Qupital聯合創始人陳盛源近期在接受中金投X電話采訪時談到。他表示,這一領域內的企業應在未來三年內做好市場飽和前的迎戰準備。

陳先生表示,應在這三年的緩沖期內,利用好區塊鏈等技術加速應用開發和信用監控流程的部署。

據中國市場研究公司易觀的一份報告顯示,2018年中國跨境電子商務市場規模達到7.9萬億元人民幣(合1.17萬億美元),同比增長25.39%。而這一市場一直以中小企業為主。據報告顯示,年營業額在250萬美元以下的企業占比超過80%,而年營業額在1000萬美元以上的大型公司僅占2.5%。

這些中小企業可以說是中國跨境電商行業的中流砥柱,但由于規模小,缺少擔保,它們很難從商業銀行那里獲得融資。這就催生出了Qupital這樣的公司,它們致力于在中小企業與專業投資者之間牽線搭橋。

Qupital是香港的一家在線票據貼現交易平臺,由陳盛源和黃永東于2016年8月聯合創立。該公司想要解決小型企業無法迅速獲得現金的問題,通過拍賣未付款發票讓小企業能在平臺上獲得融資。該公司通過向中小企業收取服務費(占發票總價值的固定百分比),然后再收取折扣費,并從投資者凈收益中提取一定百分比來賺錢。截至2019年4月,該平臺已累計處理了8000多筆交易,總價值20.7億港元。

Qupital剛于上月底完成由宜信金融科技產業投資基金領投的1500萬美元A輪融資。接下來該公司計劃在上海、杭州、廣州等數個主要城市設立分部,并在深圳設立技術中心,以吸納更多科技人才。

以下是經編譯的采訪內容。

問:A輪融資后,Qupital正尋求進入中國大陸市場。您認為會面臨怎樣的挑戰和機遇?

答:我認為的機遇是中國有一個非常大的跨境電子商務市場,特別是集中在杭州、上海、廣州這些主要城市。這是一個快速增長的市場,年復合增長率約達到20%至30%。

這個市場對于我們來說是非常具有吸引力的。我們幫助中國大陸企業在香港的實體公司獲取港元及美元融資。比方說,中國大陸的跨境電商通常在內地有其銷售、營銷和物流團隊,人數可能多達50至100人。而在香港,他們可能只有5到6個人負責財務和采購。因此,我們將重點放在香港的子公司,讓它們能夠將更多的商品輸入到內地。

而面臨的挑戰將是如何教化市場,讓更多做電子商務的中小企業了解我們這種新式的融資解決方案。這些年輕的企業,我們需要花時間去接觸,讓他們了解我們的產品和服務。這將是我們營銷團隊的目標之一。

問:您對大陸擴張有何計劃?

答:我們希望在剛才提到的兩個或兩個以上的城市開展實地業務,并在2019年或2020年初在深圳(可能在南山區)成立一個技術團隊。事實上,我們已經在與大陸客戶(大陸企業在香港的子公司)進行合作。我們的團隊一直在廣州和杭州尋找機會,為了加快這一進程,我們希望能在這些城市找本地人合作進一步發展業務。與此同時,今年我們香港團隊將雇傭約100余人。

中國大陸有非常發達的電子商務市場,尤其是像京東、天貓、網易、小紅書這樣的平臺。這些平臺提供了可靠的承保和信用控制系統,這樣與商家的合作就變得更容易。

問:您認為未來貿易融資市場主要趨勢會是什么樣的?

答:現在越來越多的中小企業開始了解和接受這些新型的融資解決方案,而且他們對資金的需求非常旺盛。因此他們會迫切需要從線上等各種渠道尋求貿易融資和商業貸款以發展他們的公司。

相比傳統機構1到3年的借款期限,貿易融資平臺的借款期限更能與較短的交易期限相匹配。這正是電商和貿易公司——無論是進口方還是出口方——都在尋求的高流動性。這也使得他們能夠更靈活地控制借款。

對于中國的中小企業來說,面臨的兩個主要痛點是a)缺乏資質證明和b)擔保,因而他們很難從商業銀行那里獲得融資。而通過我們的平臺,他們很快就能獲得融資所需的證明文件和正式的財務數據。

問:Qupital如何處理逾期問題?

答:我們平臺對逾期違約率的管控非常好。一般貿易公司平均會有10到14天的逾期期限,不過實際上這也是常見的商業慣例。而對于逾期超過60天的,我們公司均辦理了貿易信用保險,可以為逾期應收款項辦理申索手續,以彌補中小企業客戶逾期甚至是違約的風險。對于逾期不超過60天的,我們有自己的信用控制和催收團隊來解決逾期問題。

目前,我們已為食品、電子、美妝、企服等行業的近百家中小企業提供服務。

問:2018年10月,香港金融管理局宣布推出區塊鏈貿易融資平臺“貿易聯動(eTradeConnect)”。您認為這項舉措會對香港貿易融資公司的發展產生怎樣的影響?

答:我認為區塊鏈最終會改變我們貿易融資的方式。但這需要有一個讓各方都能適應的統一標準,包括買家、賣家、物流、貿易融資和保險公司。因此,讓各方都接受這樣一個標準還需要一段時間。在此之前,數據真實性的驗證也非常重要。我認為這是該行業發展的一個大方向,但在未來幾年,我認為貿易融資的方式可能不會涉及太多的區塊鏈。

作為一種數據去中心化和存儲的方法,區塊鏈需要各方的采納和應用,使其更富價值。但從這個意義上說,我們并不認為自己是一家改變世界貿易格局或推出新標準的公司。我們目前沒有參與任何區塊鏈項目。但如果真的出現這樣的標準,我們會非常樂于參與其中,而且由于我們技術的靈活性,我們可以通過區塊鏈共享和整合數據。

我認為區塊鏈可能是改變這一行業的一種方式,但現在就下結論還為時尚早。因為還存在其他方式,比如電子采購、數字發票平臺等等。他們要么與不同的融資伙伴合作,要么采用自己的融資方案,就能逐步實現規模化,因為他們的數據真實性是相當高的。

問:您如何看待當前的市場競爭?

答:正如我們所看到的,許多中小企業無法從傳統銀行那里獲得貸款,而傳統貿易融資服務商對其服務又很不到位,因此這個市場空間是非常大的。與此同時,我們正在嘗試為電商提供更多的服務,這里也蘊藏著許多商機。就交易量而言,Qupital是目前香港規模最大的中小企業貿易融資平臺。

我認為目前(中小企業貿易融資)市場事實上競爭還不是很激烈。香港的貿易總額在全球排名第七,其中半數來自中小企業,因此香港對出口的依存度很高。雖然有競爭,但還有很長的路要走。或許三年后我們會看到這個市場達到飽和。

問:在市場競爭變得更加激烈之前,您認為在未來三年的時間里,核心競爭要素會是什么?

答:我認為是通過技術A)真正加速應用開發以及b)信用監控流程的部署,以確保客戶能夠接觸靈活多樣的融資渠道,提供一站式的資金解決方案。

問:Qupital平臺上目前有哪些投資者?他們的比例各是多少?

答:我們平臺上有對沖基金、家族辦公室以及高資產凈值人士。未來還會讓更多企業參與進來。我們期待與銀行合作,將銀行資產負債表帶到中小企業貿易融資市場中去。我們有大約一半的資金來自家族辦公室,三分之一來自對沖基金和信貸基金,其余資金主要來自香港的個人投資者。

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